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Média ROCK
Nesse Webinar Rivadavila Malheiros explica a leitura do indicador Média ROCK para os mais diversos tempos gráficos (ações, mini ibovespa, dólar, ouro e SP500)
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A educação financeira é um dos pilares para atingir a prosperidade no médio/longo prazo.
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Espaço voltado à discussão e implementação de idéias para estratégias de operação nos mais diversos mercados (Bovespa, índice e dólar futuro, etc.).
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Espaço para discussão sobre estratégias e experiências sobre os contratos futuros de Dólar e Ibovespa (mini e cheio).
sexta-feira, 25 de novembro de 2011
quarta-feira, 23 de novembro de 2011
Vale5 - Pivot de Baixa
No gráfico horário VALE5 já cumpriu os dois primeiros objetivos do Pivot de Baixa e estes se transformaram em resistências. O gráfico abaixo apresenta os patamares de alta e de baixa.
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sexta-feira, 18 de novembro de 2011
Noite de Autógrafos: Operando com Trading Systems
Noite de autógrafos em São Paulo. Quinta-feira, 24 de Novembro de 2011.
Livraria da Vila - Piso Pacaembu, Shopping Patio Higienópolis.
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quinta-feira, 17 de novembro de 2011
Daytrades em 17-Nov
Esse vídeo ilustra três operações de daytrading que o 15 minutos do WINZ11 proporcionou. Duas delas foram alertadas no Bate-Papo do Fórum Rivanews.
quarta-feira, 16 de novembro de 2011
Estratégia: Cruza Hilo
Meu Trading System: Hilo Activator: No artigo anterior construímos uma estratégia baseada em Média Móvel que obteve bons resultados dentro das tendências mas sofria muito na...
Leia esse artigo completo em Meu Trading System: Hilo Activator
segunda-feira, 14 de novembro de 2011
Canais de Keltner
A versão original do Keltner Channels foi descrita por Chester W. Keltner em 1960 no seu livro "How to Make Money in Commodities". Na época Keltner utilizava uma média simples de dez períodos do typical price ( high + low + close ) / 3 em conjunto com um par de linhas acima e abaixo desta média. A largura da linha do canal era definida a partir de uma média simples de 10 períodos da diferença da Máxima - Mínina da barra (amplitude).
A escolha dessa forma de cálculo ocorreu pela inexistência de recursos computacionais na época. Com o tempo, sistemas como Bollinger Bands foram desenvolvidos e ganharam notoriedade graças a popularização dos PC´s. Finalmente na década de 80, Linda Raschke apresentou uma nova versão do Keltner Channels baseada numa Média Exponencial e no Average True Range de Wilder (em posts anteriores foi explicado a filosofia do ATR).
Na versão de Raschke o Keltner Channels é constituído de uma linha central (geralmente uma Média Exponential de 20 períodos), uma banda superior e uma banda inferior. A distância das bandas à linha central é definida com a multiplicação de um coeficiente (o default é 2) ao ATR (geralmente de 20 ou 10 períodos).
Essa versão moderna de Keltner é a utilizada no Blog mas com a calibragem reduzida no coeficiente para termos o efeito de estreitamento (Riva-Keltner).
True Range
O conceito de True Range foi desenvolvido por Welles Wilder no seu livro "New Concepts in Technical Trading Systems" (1978). Esse indicador mede o grau de movimentação do preço (volatilidade) ao invés da direção.
O cálculo é feito pegando o maior valor absoluto entre:
- A diferença da máxima atual e da mínima atual;
- A diferença entre a máxima atual e o preço de fechamento da barra anterior;
- A diferença entre a mínima atual e o preço de fechamento da barra anterior.
O ATR (Average True Range) é a média móvel do True Range e faz parte de indicadores como o ADX (Average Directional Movement) e os Canais de Keltner.
No caso específico de Keltner é o ATR que determina a largura das bandas.
Um pouco de História: Joe Granville
No seu livro de 1963, Granville's New Key to Stock Market Profits, Joseph E. Granville (August 20, 1923) apresentou o indicador On Balance Volume (OBV) , sendo um dos primeiros indicadores baseados em Volume (quantidade de ações negociadas). A grande utilidade desse indicador é apontar divergências de alta e de baixa e sinalizar as movimentações dos compradores/vendedores nas acumulações.
Joe Granville ficou famoso pelas suas previsões acuradas durante a década de 70 e seu apogeu aconteceu no início da década de 80 (o seu boletim semanal chegou a conquistar mais de 20 mil assinantes pagos), sua influência era tão grande que após Granville mudar a recomendação de 100% Vendido para 100% Comprado em 21 de Abril de 1980, no dia seguinte houve uma corrida compradora que elevou o Dow Jones Industrial Average em mais de 4% .
Suas indicações não eram para dias ou semanas, mas para meses e até anos. A partir de 1982 Granville ficou muito pessimista com o mercado e recomendou por mais de um ano posições vendidas, lutando com a forte tendência de alta que fez o Dow Jones dobrar de valor ao longo do período.
Basicamente Joe Granville cometeu dois pecados capitais no mercado:
- Esqueceu de uma das máximas da análise Técnica " A tendência é sua amiga, nunca brigue com ela no médio prazo".
- Os indicadores servem para sinalizar possíveis reversões, mas o preço é Absoluto "Não basta formar, tem que confirmar".
Apesar disso, não podemos deixar de reconhecer as contribuições de Granville para Análise Técnica.
O Início da Análise Técnica Ocidental
A Análise Técnica da forma que conhecemos teve suas origens nas conjecturas de Charles Henry Dow (1851 –1902) que em parceira com Edward Jones e Charles Bergstresser fundou a Dow Jones & Company, editora do The Wall Street Journal.
Para monitorar os movimentos da ações negociadas na Bolsa de Nova York (NYSE), em 1896, Charles Dow criou o índice Dow Jones Industrial Average que era uma média das 12 empresas que ele considerava as mais relevantes do mercado americano (a partir de 1928 o índice passou a ser composto por 30 empresas). Além desse índice, Dow também criou um "average" para o setor de ferrovias que mais tarde se transformou no Dow Jones Transports Average.
Com a fundação do The Wall Street Journal, Charles Dow periodicamente escrevia editoriais sobre as características do mercado de ações e as formas de entender e analisar o comportamento dos preços . Após a a morte de Dow, Willian Peter Hamilton o sucedeu como editor do WSJ e compilou essa série de editorias no livro "The Stock Market Barometer". Entretanto, esses princípios só começaram a ser conhecidos com o nome de Teoria de Dow a partir do livro " The Dow Theory" escrito por Robert Rhea na década de 30.
Dow assumiu que nos seus dois índices todas as informações já conhecidas pelos investidores já estavam descontadas (o preço desconta tudo) e que o movimento do mercado trabalhava em 3 tempos gráficos distinto Primary Trend, Secondary Trend e Minor Trend, no Brasil conhecida como tendência Terciária.
O interessante da Teoria de Dow é que a sua essência não é o que usamos no Brasil. Na verdade, Dow, Hamilton e Rhea acreditavam que os movimentos de altas e de baixas só eram confirmados quando os dois "averages" - Industrial e Transportes - estavam na mesma direção. Vejam algumas frases deles (não traduzi p/ não perdermos os sentimentos dos autores).
William Peter Hamilton – “The movement of both the railroad and industrial stock averages should always be considered together. The movement of one price average must be confirmed by the other before reliable inferences may be drawn. Conclusions based upon the movement of one average, unconfirmed by the other, are almost certain to prove misleading.”
William Peter Hamilton – “ ... it may be said that a new high or a new low by one of the averages unconfirmed by the other has been invariably deceptive. New high or low points for both have preceded every major movement since the averages were established ...”
William Peter Hamilton – “The two averages may vary in strength, but they will not vary materially in direction especially in a major movement. Throughout all the years in which both averages have been kept, this rule has proved entirely dependable. It is not only true in the major swings of the market, but it is approximately true of the secondary actions and rallies. It would not be true of the daily fluctuations, and it might be utterly misleading so far as individual stocks are concerned.”
Robert Rhea –“The most useful part of the Dow theory, and the part that must never be forgotten for even a day, is the fact that no price movement is worthy of consideration unless the movement is confirmed by both averages.”
Robert Rhea – “The Dow theory deals exclusively with the movement of the railroad and industrial stock averages, and any other method would not be Dow’s theory as expounded by Hamilton.”
Robert Rhea –“A wise man lets the market alone when the averages disagree.”
Robert Rhea – “When the averages disagree they are shouting ‘be careful’.”
Para eles, os demais conceitos da Teoria de Dow eram apenas suplementos do princípio Básico das "Averages".
Riva-Keltner
A versão original do Keltner Channels foi descrita por Chester W. Keltner em 1960 no seu livro “How to Make Money in Commodities”.
Na época Keltner utilizava uma média simples de dez períodos do typical price = (high + low + close) / 3 em conjunto com um par de linhas acima e abaixo dessa média. A largura da linha do canal era definida a partir de uma média simples de 10 períodos da diferença entre a Máxima e a Mínina da barra (amplitude).
Com a popularização dos PC´s, no início da década de 80, Linda Raschke apresentou uma nova versão do Keltner Channels baseada numa Média Exponencial e no Average True Range de Wilder (em posts anteriores foi explicado a filosofia do ATR). A linha central é dada por uma Média Exponencial (geralmente de 20 períodos) e a largura das bandas é definida pela multiplicação de um coeficiente (o default é 2) ao ATR (geralmente de 20 ou 10 períodos).
Apesar das mudanças nos cálculos, o que encontramos na literatura é a visão do preço trabalhar na maior parte do tempo dentro das bandas ou canais tanto nas acumulações quanto nas tendências, com o rompimento das bandas sinalizando exagero do mercado.
Mas por que não pensar diferente ?
Essa é a idéia do sistema Riva-Keltner, trabalhando com um coeficiente baixo conseguimos estreitar as bandas e a partir de agora, durante as tendências, o preço trabalhará fora das bandas e isso ajudará não apenas nos sinais de entrada mas também nas sobrecompras/sobrevendas (Descolamentos). Veja o Vídeo:
Bolsas Mundiais
Fonte:CNN
Mercado Futuro
O Yahoo Finance fornece as cotações dos principais índices mundiais com atraso de 15 minutos.
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