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Média ROCK
Nesse Webinar Rivadavila Malheiros explica a leitura do indicador Média ROCK para os mais diversos tempos gráficos (ações, mini ibovespa, dólar, ouro e SP500)
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A educação financeira é um dos pilares para atingir a prosperidade no médio/longo prazo.
Trading Systems
Espaço voltado à discussão e implementação de idéias para estratégias de operação nos mais diversos mercados (Bovespa, índice e dólar futuro, etc.).
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Espaço para discussão sobre estratégias e experiências sobre os contratos futuros de Dólar e Ibovespa (mini e cheio).
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segunda-feira, 14 de maio de 2012
sábado, 21 de abril de 2012
Vídeo Riva-Keltner
O video ilustra as principais características do indicador Riva-Keltner como seguidor de tendência, contra tendência nos descolamentos e detector de squeeze (afunilamento).
quarta-feira, 28 de dezembro de 2011
Entrevista UOL: Como começar na Bolsa
Quer começar a investir em ações? O analista Rivadavila Malheiros explica que inicialmente vale a pena usar um simulador para entender a dinâmica do mercado (veja o vídeo na íntegra).
domingo, 18 de dezembro de 2011
Operações Long & Short
O Long & Short é uma estratégia que visa aproveitar algum desajuste da diferença relativa (spread) entre dois ativos. Para isso, simultaneamente, duas operações são realizadas: uma de compra (Long) e outra de venda (Short). É comum utilizar papéis da mesma empresa (ON vs PN) ou do mesmo setor (bancos, elétrico, siderurgia, etc.).
Operacional
- Normalmente trabalha-se com financeiro Zero, isto é, o valor financeiro da operação de compra é equivalente ao movimentado na operação vendida.
- Para executar a venda é necessário alugar o papel e é importante verificar no Banco de Títulos da CBLC a disponibilidade do mesmo.
- Vale lembrar que no aluguel das ações será exigido um depósito de margem de garantia.
- A zeragem da estratégia ocorre com a compra da ponta vendida e a venda da ponta comprada.
Ferramentas de Medição
Quando trabalha-se com ativos intra-setoriais é importante que estes sejam altamente correlacionados. A ideia é que uma forte mudança nesse nível seja apenas momentâneas e em seguida o mercado normalizará.
Quando trabalha-se com ativos intra-setoriais é importante que estes sejam altamente correlacionados. A ideia é que uma forte mudança nesse nível seja apenas momentâneas e em seguida o mercado normalizará.
Spread ou Ratio: Para calcular esse fator basta dividir o preço do ativo1 pelo preço do ativo2.
sábado, 17 de dezembro de 2011
Índices de Mercado
Antigamente a Bovespa possuía poucos índices de ações, com o IBOVESPA sendo o mais famoso. Entretanto, seguindo uma tendência mundial, nos últimos anos a BM&FBOVESPA lançou uma série de índices de desempenho tanto setoriais quanto com alguma característica especial (governança, small cap, carbono, etc.). A partir desses indicadores é possível de forma simplificada avaliar quais setores da economia estão sendo mais afetados, positivamente ou negativamente, durante um determinado período.
Índices de ações da BM&FBOVESPA:
- Índice Bovespa - Ibovespa
- Índice Brasil 50 - IBrX-50
- Índice Brasil - IBrX
- Índice Brasil Amplo - IBrA
- Índice Mid-Large Cap - MLCX
- Índice Small Cap - SMLL
- Índice de Sustentabilidade Empresarial - ISE
- Índice Carbono Eficiente - ICO2
- Índice Setorial de Telecomunicações - ITEL
- Índice de Energia Elétrica - IEE
- Índice do Setor Industrial - INDX
- Índice de Consumo - ICON
- Índice Imobiliário - IMOB
- Índice Financeiro - IFNC
- Índice de Materiais Básicos - IMAT
- Índice Utilidade Pública - UTIL
- Índice Valor BM&FBOVESPA - IVBX-2
- Índice de Ações com Governança Corporativa Diferenciada - IGC
- Índice de Governança Corporativa Trade - IGCT
- Índice de Ações com Tag Along Diferenciado - ITAG
- Índice de Dividendos - IDIV
Resultado dos índices do ações do mercado brasileiro entre 03 de janeiro e 16 de dezembro de 2011.
| Ticker | Retorno |
| IEELETRICA | 14,67% |
| ITELECOM | 11,50% |
| I DIVIDENDOS | 7,97% |
| UTILITIES | 7,24% |
| ICONSUMO | -0,47% |
| IVBX2 | -6,71% |
| ISUSTENTABIL | -7,46% |
| IBRASIL | -9,66% |
| ICO2 | -10,79% |
| IFINANCEIRO | -10,87% |
| MIDLARGE CAP | -13,06% |
| IBRX BRASIL | -13,87% |
| INDUSTRIAL | -13,99% |
| ITAG ALONG | -14,06% |
| IGOVERNANCA | -14,94% |
| IGC TRADE | -15,98% |
| IBRX 50 | -16,38% |
| SMALL CAP | -16,76% |
| IBOVESPA | -19,82% |
| IMOBILIARIO | -25,14% |
| IMAT BASICOS | -26,72% |
Como esperado, em cenários de incerteza, o setor elétrico foi o menos prejudicado.
sexta-feira, 16 de dezembro de 2011
Entrevista Uol: Tipos e Perfis de Investimento
Entrevista com o analista Rivadavila Malheiros sobre os diferentes tipos e perfis de investimento.
segunda-feira, 5 de dezembro de 2011
Capitalização
Em várias ocasiões não nos damos conta do poder do regime de capitalização composto, onde a rentabilidade atual é computada sobre as rentabilidades anteriormente calculadas. Por exemplo:
- Uma rentabilidade de 1% ao mês representa 12,68% ao ano e 230,04% em 10 anos.
- Já um ganho médio de 2% ao mês representa 26,82% ao ano e 976,52% em 10 anos.
Ou seja, a prosperidade nos investimentos não precisa vir a partir de grandes rentabilidades pontuais, basta manter a consistência ao longo dos anos.
Ao longo das próximas semanas a planilha será incrementada. Aguardem!
segunda-feira, 14 de novembro de 2011
Um pouco de História: Joe Granville
No seu livro de 1963, Granville's New Key to Stock Market Profits, Joseph E. Granville (August 20, 1923) apresentou o indicador On Balance Volume (OBV) , sendo um dos primeiros indicadores baseados em Volume (quantidade de ações negociadas). A grande utilidade desse indicador é apontar divergências de alta e de baixa e sinalizar as movimentações dos compradores/vendedores nas acumulações.
Joe Granville ficou famoso pelas suas previsões acuradas durante a década de 70 e seu apogeu aconteceu no início da década de 80 (o seu boletim semanal chegou a conquistar mais de 20 mil assinantes pagos), sua influência era tão grande que após Granville mudar a recomendação de 100% Vendido para 100% Comprado em 21 de Abril de 1980, no dia seguinte houve uma corrida compradora que elevou o Dow Jones Industrial Average em mais de 4% .
Suas indicações não eram para dias ou semanas, mas para meses e até anos. A partir de 1982 Granville ficou muito pessimista com o mercado e recomendou por mais de um ano posições vendidas, lutando com a forte tendência de alta que fez o Dow Jones dobrar de valor ao longo do período.
Basicamente Joe Granville cometeu dois pecados capitais no mercado:
- Esqueceu de uma das máximas da análise Técnica " A tendência é sua amiga, nunca brigue com ela no médio prazo".
- Os indicadores servem para sinalizar possíveis reversões, mas o preço é Absoluto "Não basta formar, tem que confirmar".
Apesar disso, não podemos deixar de reconhecer as contribuições de Granville para Análise Técnica.
O Início da Análise Técnica Ocidental
A Análise Técnica da forma que conhecemos teve suas origens nas conjecturas de Charles Henry Dow (1851 –1902) que em parceira com Edward Jones e Charles Bergstresser fundou a Dow Jones & Company, editora do The Wall Street Journal.
Para monitorar os movimentos da ações negociadas na Bolsa de Nova York (NYSE), em 1896, Charles Dow criou o índice Dow Jones Industrial Average que era uma média das 12 empresas que ele considerava as mais relevantes do mercado americano (a partir de 1928 o índice passou a ser composto por 30 empresas). Além desse índice, Dow também criou um "average" para o setor de ferrovias que mais tarde se transformou no Dow Jones Transports Average.
Com a fundação do The Wall Street Journal, Charles Dow periodicamente escrevia editoriais sobre as características do mercado de ações e as formas de entender e analisar o comportamento dos preços . Após a a morte de Dow, Willian Peter Hamilton o sucedeu como editor do WSJ e compilou essa série de editorias no livro "The Stock Market Barometer". Entretanto, esses princípios só começaram a ser conhecidos com o nome de Teoria de Dow a partir do livro " The Dow Theory" escrito por Robert Rhea na década de 30.
Dow assumiu que nos seus dois índices todas as informações já conhecidas pelos investidores já estavam descontadas (o preço desconta tudo) e que o movimento do mercado trabalhava em 3 tempos gráficos distinto Primary Trend, Secondary Trend e Minor Trend, no Brasil conhecida como tendência Terciária.
O interessante da Teoria de Dow é que a sua essência não é o que usamos no Brasil. Na verdade, Dow, Hamilton e Rhea acreditavam que os movimentos de altas e de baixas só eram confirmados quando os dois "averages" - Industrial e Transportes - estavam na mesma direção. Vejam algumas frases deles (não traduzi p/ não perdermos os sentimentos dos autores).
William Peter Hamilton – “The movement of both the railroad and industrial stock averages should always be considered together. The movement of one price average must be confirmed by the other before reliable inferences may be drawn. Conclusions based upon the movement of one average, unconfirmed by the other, are almost certain to prove misleading.”
William Peter Hamilton – “ ... it may be said that a new high or a new low by one of the averages unconfirmed by the other has been invariably deceptive. New high or low points for both have preceded every major movement since the averages were established ...”
William Peter Hamilton – “The two averages may vary in strength, but they will not vary materially in direction especially in a major movement. Throughout all the years in which both averages have been kept, this rule has proved entirely dependable. It is not only true in the major swings of the market, but it is approximately true of the secondary actions and rallies. It would not be true of the daily fluctuations, and it might be utterly misleading so far as individual stocks are concerned.”
Robert Rhea –“The most useful part of the Dow theory, and the part that must never be forgotten for even a day, is the fact that no price movement is worthy of consideration unless the movement is confirmed by both averages.”
Robert Rhea – “The Dow theory deals exclusively with the movement of the railroad and industrial stock averages, and any other method would not be Dow’s theory as expounded by Hamilton.”
Robert Rhea –“A wise man lets the market alone when the averages disagree.”
Robert Rhea – “When the averages disagree they are shouting ‘be careful’.”
Para eles, os demais conceitos da Teoria de Dow eram apenas suplementos do princípio Básico das "Averages".
segunda-feira, 24 de outubro de 2011
Balanço & DRE das Empresas
A Análise fundamentalista estuda a situação macroeconômica do país e o efeito sobre os setores da economia, além de analisar os balanços das empresas para a realização de projeções para o futuro. As principais fontes da análise fundamentalista são as contas do ativo/passivo de uma empresa e o seu Demonstrativo de Resultado.
A fim de facilitar o acesso desse tipo de informação, abaixo segue o link da CVM para os resultados trimestrais e anuais das empresas brasileiras:
Veja o Vídeo de como utilizar a ferramenta da CVM:
Glossário
Principais termos e conceitos do mercado financeiro (fonte: Wikipedia)
Livro: E$tratégia Acionária
Apresentação
"Nos últimos anos, o informe Strategia Acionária vem apresentando diariamente análises sobre o mercado de ações, e, além dos seus assinantes, boa parte dos alunos que participaram dos cursos ministrados desde 2002 têm sugerido a publicação de um livro sobre análise técnica para ações na BOVESPA.
Pois bem, eis uma primeira tentativa de mudar a forma como a Análise Técnica vem sendo apresentada na literatura brasileira. A preocupação deste trabalho não é abordar todos os assuntos e ramificações da AT, mas trazer de forma simples como pode ser utilizada no dia-a-dia. Afinal, assim como um estudante de Medicina que começa sua vida acadêmica dissecando sapos, é aconselhável que o investidor não tente aprender tudo de uma só vez (muitas vezes, muita informação causa muita confusão)."
Conteúdo:
Capítulo 1 : Mercado de Ações na Bovespa
- O que são ações, tipos, Novo Mercado, Ibovespa, etc.
Capítulo 2: Princípios da Análise Técnica
- Suporte & Resistência, Linhas de Tendência e Gaps
Capítulo 3: Estratégia de Operação
- Montando uma estratégia para operar ações, Stop Loss e Stop Móvel
Capítulo 4: Indicadores & Divergências
- Operando com IFR, MACD, Divergências e OBV
Capítulo 5: Projeções de Tendência
- Fibonacci, Ondas de Elliot, Pivot de Alta e de Baixa
Capítulo 6: Estudo de Casos: Vale do Rio Doce
- Papertrade: Utilizando as estratégias abordadas no livro sobre VALE5 (2005-2007)
Errata (Primeira Impressão)
Livro: Operando com Trading Systems
Operando com Trading Systems na Bolsa de Valores
Como criar e aplicar estratégias para o curto, médio e longo prazo.
Periodicamente somos apresentados a uma infinidade de indicadores e ferramentas gráficas, porém nunca é mostrada de forma prática e contínua a sua eficiência ao longo do tempo. O objetivo desse livro é justamente explicar passo a passo o que é necessário para a construção de “Trading Systems” baseados nos conceitos da Análise Técnica, além de implementar e testar ferramentas populares como rastreadores de tendência, osciladores e reconhecimento de padrões de candlestick.
